近两周（2/7 - 2/20），通信行业表现十分亮眼，申万通信板块累计上涨 7.69%，涨幅在申万一级行业中位列第二，大幅跑赢沪深 300 指数。其中，通信工程及服务涨幅达 14.61% ，通信应用增值服务涨幅为 12.73%，这表明市场对 AI 技术赋能通信基础设施及服务持有积极预期。随着头部企业加速在 AI 与云计算基础设施领域布局，再加上运营商全面接入大模型，行业正步入技术升级与需求扩张的新阶段。

从市场需求来看，光模块市场增长预期明确。据研究机构 LightCounting 预测，2025 年全球以太网光模块市场规模将同比增长 50%，主要驱动力是 AI 数据中心高速互联需求。国内厂商在 800G 及 1.6T 高端产品领域取得研发突破，进一步巩固了在全球供应链中的地位。同时，Meta 启动的全球最大海底电缆项目（投资超 100 亿美元），凸显国际巨头对通信网络带宽升级的迫切需求，国内线缆及配套企业有望凭借跨区域合作机会获得发展。终端设备与垂直应用场景的扩展也带来了新的增长。2024 年国内消费级 XR 设备销量达 56.7 万台，AR/VR 在工业巡检、远程协作等领域的应用逐步成熟。华测导航预计 2024 年净利润同比增长 27.82% ，其高精度定位技术与自动驾驶、无人机等场景深度融合，体现出通信技术向垂直行业的渗透在不断加速。春节假期 5G 流量同比增长 35%，显示出用户端对高速网络的依赖加深，为运营商流量经营及增值服务创新提供了广阔空间。